2025 年小米汽车产业链的核心概念股可围绕其供应链体系、技术合作及市场动态展开。以下是基于最新行业动态和公开信息整理的关键标的及分析：
一、核心零部件供应商
- 宁德时代（300750）
- 核心角色：作为全球动力电池龙头，宁德时代为小米 SU7 Ultra 提供麒麟电池（101kWh），能量密度达 280Wh/kg，支持 4C 超充技术，低温环境下续航达成率提升至 83%。
- 市场地位：宁德时代在小米汽车电池采购量中占比约 40%，并通过与小米联合研发固态电池技术，进一步巩固合作关系。
- 比亚迪（002594）
- 合作模式：旗下弗迪电池为小米 SU7 标准版提供磷酸铁锂电池（73.6kWh），与宁德时代形成 “双供应商” 策略，随机混装以保障产能。
- 技术优势：刀片电池通过结构创新提升安全性，且成本较三元锂电池低 10%-15%，适配小米汽车的中低端车型需求。
- 汇川技术（300124）
- 产品覆盖：子公司汇川联合动力为小米 SU7 全系提供驱动电机，技术对标特斯拉，2024 年净利润同比增长 68%。
- 市场前景：随着小米汽车 2025 年 35 万辆交付目标的推进，电机需求预计增长 50% 以上。
- 禾赛科技（HSAI）
- 关键部件：为小米 SU7 Ultra 提供混合固态激光雷达 AT128，单价约 8000 元，搭载于高配车型以支持 L3 级自动驾驶。
- 行业地位：禾赛科技在 2024 年激光雷达装机量排名第三，小米是其核心客户之一，预计 2025 年订单占比超 15%。
二、智能驾驶与车联网
- 地平线（0667.HK）
- 技术合作：为小米汽车提供征程 5 芯片，支持多传感器融合感知，算力达 560TOPS，适配 L3 级自动驾驶需求。
- 市场进展：地平线与小米联合开发的智能驾驶域控制器已进入量产阶段，2025 年预计搭载于 SU7 Ultra 及 YU7 车型。
- 德赛西威（002920）
- 产品布局：为小米汽车提供智能座舱域控制器，集成高通骁龙 8295 芯片，支持多屏联动及语音交互功能。
- 订单情况：2024 年德赛西威来自小米汽车的营收占比约 8%，2025 年随着新车型上市有望提升至 12%。
- 四维图新（002405）
- 高精地图：为小米汽车提供全国高速及城市道路的高精地图服务，支持 NOA（导航辅助驾驶）功能。
- 政策红利：受益于国内 L3 级自动驾驶法规落地，高精地图需求预计增长 30%。
三、车身与内饰
- 福耀玻璃（600660）
- 核心产品：为小米汽车提供全景天幕及夹层隔音玻璃，单价约 5000 元 / 套，毛利率达 40%。
- 产能扩张：福耀在湖北的新工厂于 2025 年投产，预计可满足小米汽车 50 万辆 / 年的玻璃需求。
- 拓普集团（601689）
- 轻量化部件：供应铝合金底盘结构件及空气悬架系统，单车价值约 1.2 万元，适配 SU7 Ultra 的高端定位。
- 技术壁垒：拓普集团的一体化压铸技术可将底盘零部件数量减少 70%，降低生产成本 15%。
- 凯众股份（603037）
- 减震系统：为小米汽车提供缓冲块及线控制动部件，国内市占率超 35%，2025 年墨西哥工厂投产后将覆盖北美市场。
- 订单增长：凯众股份 2024 年来自小米汽车的营收占比约 12%，预计 2025 年提升至 20%。
四、充电与能源管理
- 特锐德（300001）
- 充电网络：与小米合作建设超充站，2025 年目标建成 500 座，支持 800V 高压快充，15 分钟补能 350km。
- 政策支持：受益于国家新基建政策，特锐德的充电桩业务预计 2025 年营收增长 40%。
- 欣旺达（300207）
- BMS 系统：为小米汽车提供智能电芯 2.0 产品，支持电池健康度监测及寿命延长技术，适配宁德时代及比亚迪的电池包。
- 技术突破：欣旺达的 BMS 系统可将电池循环寿命提升至 3000 次以上，满足小米汽车的长续航需求。
五、生态链与潜在受益标的
- 蓝思科技（300433）
- 合作领域：为小米汽车提供车载玻璃及智能座舱触控面板，2024 年相关业务营收占比约 5%，2025 年有望翻倍。
- 技术协同：蓝思科技与小米联合研发中心开发 AR-HUD 玻璃，计划 2025 年搭载于 YU7 车型。
- 华域汽车（600741）
- 内饰配套：供应座椅骨架及仪表板总成，单价约 3000 元 / 套，2024 年来自小米汽车的订单占比约 3%，2025 年预计提升至 8%。
- 北汽蓝谷（600733）
- 生产合作：与小米汽车成立合资公司，负责部分车型的代工生产，2025 年预计代工量占小米总产能的 15%。
六、风险与市场动态
- 政策风险：L3 级自动驾驶法规落地进度可能影响智能驾驶相关标的的业绩释放节奏。
- 供应链波动：电池原材料价格（如锂、钴）的波动可能影响宁德时代、比亚迪等供应商的利润率。
- 竞争加剧：华为、特斯拉等对手的价格战可能压缩小米汽车的市场份额，间接影响供应链企业盈利。
总结
2025 年小米汽车概念股的核心逻辑在于其供应链的深度绑定及技术创新。投资者可重点关注动力电池（宁德时代、比亚迪）、智能驾驶（地平线、禾赛科技）、车身轻量化（拓普集团、凯众股份）及充电网络（特锐德）等领域的头部企业。同时，需密切跟踪小米汽车的交付进度及政策动向，以把握市场机会。
