结合小米汽车 2025 年的供应链布局、技术合作及行业趋势，以下从核心零部件、智能驾驶、充电网络及行业龙头四个维度梳理相关股票：
一、核心零部件龙头
- 宁德时代（300750.SZ）
- 核心优势：全球动力电池龙头，为小米 SU7 系列提供三元锂和磷酸铁锂电池，2025 年凝聚态电池已量产，能量密度达 400Wh/kg。
- 市场表现：2025 年 4 月股价上涨 4.5%，机构预测其动力电池业务在小米汽车销量增长下将保持 25% 以上增速。
- 汇川技术（300124.SZ）
- 核心优势：驱动电机及电控系统供应商，子公司联合动力为小米 SU7 Max/Pro 提供高性能电机，技术覆盖 800V 高压平台。
- 订单弹性：2025 年小米汽车交付目标提升至 35 万台，汇川技术电驱动系统订单占比或超 30%。
- 拓普集团（601689.SH）
- 核心优势：覆盖 IBS（智能刹车）、空气悬架、热管理等核心部件，单车价值量最高达 1.25 万元，适配小米 SU7 及后续车型。
- 技术壁垒：在轻量化材料（如镁合金）和智能底盘领域技术领先，2025 年股价年内涨幅达 4.73%。
- 福耀玻璃（600660.SH）
- 核心优势：全球汽车玻璃龙头，为小米 SU7 提供全景天幕及隔音玻璃，产品毛利率稳定在 35% 以上。
- 行业地位：2025 年新能源汽车玻璃市场份额超 40%，受益于小米高端车型占比提升。
二、智能驾驶与车联网龙头
- 德赛西威（002920.SZ）
- 核心优势：智能座舱及自动驾驶域控制器供应商，为小米 SU7 提供 L2 + 级辅助驾驶系统，2024 年 Q3 营收同比增长 26.7%。
- 技术协同：与小米澎湃 OS 深度整合，适配小米全系车型，2025 年智能驾驶软件订单超 8 亿元。
- 华阳集团（002906.SZ）
- 核心优势：HUD（抬头显示）及智能座舱系统龙头，产品覆盖小米 SU7 及 YU7 系列，2025 年 Q1 营收同比增长 48%。
- 市场潜力：东吴证券评级 “买入”，预计其智能座舱业务在小米汽车智能化升级中占比提升至 25%。
- 凯众股份（603037.SH）
- 核心优势：智能底盘减震元件及线控制动系统供应商，与小米同步开发智能驾驶技术，2025 年订单或翻倍。
- 财务表现：近 5 个交易日股价上涨 5.9%，市值增长 1.86 亿元，机构看好其智能驾驶配套潜力。
三、充电网络与能源生态
- 特锐德（300001.SZ）
- 核心优势：旗下特来电为国内充电桩运营龙头，与小米合作接入超 126 万根充电桩，覆盖 360 座城市及 6221 个服务区。
- 政策红利：受益于新能源汽车以旧换新政策，2025 年充电桩新增量或达 6.7 万台，同比增长 34%。
- 万马股份（002276.SZ）
- 核心优势：充电桩设备制造商，与小米汽车合作提供液冷超充技术，单桩功率达 600kW，适配 SU7 Ultra 车型。
- 市场拓展：2025 年计划新增充电桩 2.3 万台，覆盖一线城市核心商圈，充电效率提升 40%。
四、行业趋势与潜力标的
- 固态电池领域
- 宁德时代（300750.SZ）：硫化物固态电池技术领先，2025 年量产凝聚态电池，能量密度达 400Wh/kg，成本较传统电池低 20%。
- 赣锋锂业（002460.SZ）：全固态电池中试线投产，与德国大众合作装车，2025 年股价上涨 20.98%。
- 轻量化材料
- 祥鑫科技（002965.SZ）：电池包结构件及车身冲压件供应商，轻量化产品减重率超 20%，小米订单占比超 20%。
- 南山铝业（600219.SH）：汽车铝合金部件龙头，为小米 SU7 提供车身结构件，2025 年产能翻倍至 20 万吨。
- 券商评级与市场预期
- 招商证券：维持小米集团 “强烈推荐” 评级，预计其汽车业务 2025 年扭亏为盈，带动供应链企业业绩增长。
- 中金公司：看好拓普集团（601689.SH）在智能底盘领域的技术壁垒，给予 “跑赢行业” 评级。
风险提示
- 销量不及预期：小米汽车 2025 年交付目标 35 万台需产能持续爬坡，若市场需求疲软或供应链受阻，可能影响供应商业绩。
- 技术路线风险：固态电池、自动驾驶等技术商业化进程存在不确定性，部分企业合作仍处早期阶段。
- 政策波动：新能源汽车补贴退坡、充电设施标准不统一等政策变化可能影响行业盈利水平。
建议投资者结合小米汽车交付进度、技术迭代及市场情绪，优先关注宁德时代（电池）、汇川技术（电驱动）、德赛西威（智能驾驶）等技术壁垒高、订单确定性强的标的，同时跟踪特锐德（充电网络）、** 赣锋锂业（固态电池）** 等细分领域龙头。