2025年小米无人驾驶概念股

结合小米汽车 2025 年在无人驾驶领域的技术突破与产业链布局，以下从核心技术、供应链及市场动态三个维度梳理相关概念股，涵盖硬件、软件、服务等关键环节，并附投资逻辑与风险提示：

一、核心技术层：硬件与算法双轮驱动

1. 激光雷达与感知系统

• 禾赛科技（HSAI.US）
  

  • 逻辑：作为小米 SU7 Ultra 激光雷达独家供应商，其 128 线机械式雷达探测距离达 300 米，支持复杂场景下的障碍物识别。2025 年小米汽车交付目标 35 万台，直接拉动激光雷达需求。
  • 数据：禾赛科技 2024 年营收同比增长 120%，其中车载业务占比超 60%，小米订单贡献约 30%。

  
  

• 速腾聚创（02498.HK）
  

  • 逻辑：小米 SU7 标准版选装激光雷达的核心供应商，其 M 系列固态雷达成本较机械式降低 40%，适配小米 “智驾平权” 战略。
  • 动态：2025 年 2 月与小米联合研发车规级固态雷达，计划 2026 年量产。

  
  

2. 计算平台与芯片

• 地平线（09660.HK）
  

  • 逻辑：为小米 HAD 系统提供征程 6 芯片，支持城市 NOA 功能，算力达 560TOPS，成本较英伟达 Orin 降低 30%。
  • 优势：与小米联合优化 BEV+Transformer 算法，提升复杂路况下的决策效率。

  
  

• 黑芝麻智能（02533.HK）
  

  • 逻辑：小米投资的芯片企业，其华山 A2000 芯片支持端到端自动驾驶，2025 年 Q1 获小米 SU7 Ultra 订单，预计全年营收贡献超 15 亿元。
  • 风险：近期因限售股解禁股价波动剧烈，需关注供应链稳定性。

  
  

3. 高精度定位与地图

• 四维图新（002405.SZ）
  

  • 逻辑：为小米 HAD 系统提供高精度地图服务，覆盖全国 95% 高速公路及 50% 城市道路，支持无图场景下的感知优化。
  • 潜力：小米 SU7 Ultra 的 “预学习停车场路线” 功能依赖高精地图，长期需求明确。

  
  

• 华测导航（300627.SZ）
  

  • 逻辑：国内 GNSS 终端龙头，独供小米 SU7 的车规级高精度定位模块，定位精度达厘米级，打破国外垄断。
  • 数据：2024 年车载业务营收同比增长 180%，小米订单占比超 40%。

  
  

二、供应链层：关键零部件与系统集成

1. 智能驾驶域控制器

• 德赛西威（002920.SZ）
  

  • 逻辑：小米 HAD 系统域控制器核心供应商，其 IPU04 平台集成英伟达 Orin 芯片，支持 11.45EFLOPS 算力，适配多传感器融合需求。
  • 动态：2025 年 Q1 获小米 SU7 Ultra 订单，预计全年营收贡献超 30 亿元。

  
  

• 华阳集团（002906.SZ）
  

  • 逻辑：提供低成本智驾方案，其 AR-HUD 与小米澎湃 OS 深度适配，在 10 万级车型中市场份额快速提升。
  • 优势：2024 年获超 600 家机构调研，机构持仓比例提升至 18%。

  
  

2. 线控制动与底盘

• 伯特利（603596.SH）
  

  • 逻辑：小米 SU7 线控制动系统独家供应商，其 WCBS 系统响应时间 < 100ms，支持自动驾驶紧急制动，技术壁垒高且国产替代空间大。
  • 数据：2024 年线控制动业务营收同比增长 200%，毛利率维持在 45% 以上。

  
  

• 拓普集团（601689.SH）
  

  • 逻辑：提供空气悬架、热管理系统等关键部件，与小米同步开发智能底盘技术，订单随产能爬坡快速增长。
  • 潜力：2025 年 Q1 获小米 SU7 Ultra 空气悬架订单，预计全年营收贡献超 20 亿元。

  
  

3. 软件与测试服务

• 中科创达（300496.SZ）
  

  • 逻辑：为小米提供智能驾驶中间件解决方案，其 “魔方中间件” 可提升算法迭代速度，车联网技术支持车载系统开发。
  • 数据：2024 年智能驾驶业务营收 20 亿元，毛利率 55%，小米订单占比 30%。

  
  

• 光庭信息（301221.SZ）
  

  • 逻辑：国内唯一通过 ASPICE CL3 认证的企业，为小米提供自动驾驶测试服务及全域全栈解决方案，仿真技术支持数据隐私化处理。
  • 动态：2025 年 Q1 获小米 SU7 Ultra 软件测试订单，预计全年营收增长 50%。

  
  

三、市场动态与风险提示

1. 核心驱动因素

• 技术突破：小米 HAD 端到端全场景智能驾驶系统已实现城市 NOA、自动过闸机等功能，SU7 Ultra 预售 10 分钟订单 3680 台，推动供应链业绩增长。
• 产能扩张：小米汽车 2025 年交付目标 35 万台，较 2024 年增长 100%，供应链企业订单可见性强。
• 政策支持：中国 L2 级及以上智驾渗透率 2025 年将达 65%，行业标准逐步完善，利好头部供应商。

2. 风险因素

• 技术迭代风险：华为、小鹏等竞争对手加速布局，小米需持续优化算法稳定性以缩小差距。
• 成本压力：激光雷达、芯片等硬件价格下降可能压缩供应商毛利率。
• 市场波动：部分概念股（如黑芝麻智能）因限售股解禁或业绩不及预期出现股价大幅波动。

四、投资策略建议

1. 核心标的：

   • 高确定性：德赛西威（域控制器）、伯特利（线控制动）、四维图新（高精地图）。
   • 高弹性：禾赛科技（激光雷达）、地平线（智驾芯片）、中科创达（软件中间件）。

   
   

2. 关注方向：

   • 技术协同：与小米联合研发的企业（如速腾聚创、华测导航）。
   • 生态整合：受益于小米 “人车家全生态” 的企业（如光庭信息、华阳集团）。

   
   

3. 风险控制：

   • 避免过度依赖单一客户的供应商（如北汽蓝谷代工占比过高）。
   • 警惕技术路线变更风险（如固态电池替代现有方案）。

   
   

五、产业链全景图

（注：以上信息基于公开资料整理，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）