结合 2025 年小米汽车的产能扩张、技术突破及市场表现，A 股小米汽车概念龙头股可从核心零部件供应商、智能驾驶与车联网、整车制造与代工合作三大维度进行梳理。以下为具体分析及标的参考：
一、核心零部件供应商
1. 电池与动力系统
- 宁德时代（300750）
作为小米 SU7 Max 三元锂电池的独家供应商，宁德时代占据小米汽车电池采购量的 40%。其在动力电池领域的全球龙头地位，叠加小米 2025 年 35 万辆的交付目标，将直接受益于订单增长。2024 年宁德时代为小米汽车供应的电池价值量超 100 亿元，预计 2025 年这一数字将翻倍。此外，公司深度绑定小米产能扩张，海外市场贡献新增量，2025 年总市值有望突破 1.2 万亿元。
- 比亚迪（002594）
为小米 SU7 标准版提供磷酸铁锂电池，2024 年相关收入占比约 15%。比亚迪在电池外供领域的持续扩张，以及与小米在智能驾驶技术上的潜在合作，使其成为小米汽车供应链中的重要标的。2024 年比亚迪新能源汽车销量同比增长 26.8%，技术优势与成本控制能力突出。
2. 电机与电控系统
- 汇川技术（300124）
作为小米汽车 SU7 Max 的电机供应商，汇川技术在动力系统领域具有较强的技术实力和市场地位。2024 年其电机业务收入同比增长 45%，2025 年随着小米 SUV 车型 MX11 的量产，订单有望进一步增长。此外，公司在工业自动化领域的积累，为其汽车业务提供了协同效应。
- 精进电动（688280）
专注于新能源汽车电机研发，已进入小米汽车供应链。2024 年其电机产品在小米 SU7 中的渗透率提升至 20%，2025 年随着产能释放，市场份额有望进一步扩大。
3. 热管理与零部件
- 银轮股份（002126）
为小米汽车提供热管理系统，2024 年相关收入占比达 12%。公司在新能源汽车热管理领域的技术积累深厚，2025 年随着小米产能扩张，订单量预计增长 30%。
- 鹏翎股份（300375）
为小米汽车配套流体管路产品，2024 年新增订单超 5 亿元。公司在汽车胶管行业的龙头地位，以及与小米的长期合作关系，使其成为小米汽车供应链中的稳定供应商。
二、智能驾驶与车联网
1. 智能驾驶系统
- 德赛西威（002920）
作为小米汽车智能驾驶域控制器的潜在供应商，德赛西威在智能驾驶领域的技术优势显著。2024 年其智能驾驶业务收入同比增长 50%，2025 年有望与小米在高阶智驾系统上展开合作。
- 中科创达（300496）
为小米汽车提供智能座舱操作系统，2024 年相关收入占比约 8%。公司在车载操作系统领域的市占率国内领先，2025 年随着小米 SU7 Ultra 等高端车型的推出，业务增长潜力较大。
2. 传感器与芯片
- 星源卓镁（301398）
为小米 MS11 车型研发镁合金支架产品，2024 年相关业务收入占比达 15%。公司在轻量化材料领域的技术优势，以及与小米的同步开发合作，使其成为小米汽车供应链中的重要标的。
- 韦尔股份（603501）
为小米汽车提供车载摄像头芯片，2024 年相关收入同比增长 35%。公司在 CMOS 图像传感器领域的全球市场份额排名前三，技术实力雄厚。
三、整车制造与代工合作
1. 整车制造
- 北汽蓝谷（600733）
作为小米汽车的代工方，北汽蓝谷 2024 年为小米 SU7 提供代工服务，相关收入占比约 10%。公司在新能源汽车制造领域的经验丰富，2025 年随着小米产能扩张，代工业务有望进一步增长。
- 阿尔特（300825）
主导开发小米首款 SUV 车型 MX11，计划 2025 年 Q2 量产。公司在汽车设计领域的技术实力突出，2024 年与小米共同申请 17 项专利，战略协同效应显著。
2. 零部件代工
- 模塑科技（000700）
参股公司北汽模塑为小米汽车供应保险杠等零部件，2024 年相关收入占比提升至 15%。公司在汽车外饰件领域的市占率国内领先，2025 年随着小米产能释放，订单量预计增长 25%。
- 拓普集团（601689）
为小米汽车提供空气悬架等高端零部件，2024 年相关收入占比约 10%。公司在汽车零部件领域的技术壁垒高，2025 年随着小米 SU7 Ultra 的交付，业务增长空间较大。
四、政策与市场动态影响
- 政策支持：2025 年新能源汽车补贴政策加码，最高补贴 2 万元，叠加购置税减免政策，将刺激市场需求，直接利好小米汽车及供应链。
- 产能扩张：小米汽车北京二期工厂将于 2025 年年中投产，年产能提升至 35 万辆，供应链企业将受益于订单增长。
- 技术突破：小米汽车在智能驾驶、800V 高压平台等领域的技术研发进展，将带动相关供应商的技术升级与订单增长。
五、风险提示
- 市场竞争：特斯拉、比亚迪等竞争对手的动态可能影响小米汽车的市场份额，进而影响相关概念股的表现。
- 政策波动：新能源汽车补贴退坡、关税政策变化等可能对供应链企业的盈利能力产生影响。
- 技术迭代：智能驾驶、电池技术等领域的快速迭代可能导致部分供应商的技术落后，需持续关注研发投入。
六、总结
2025 年小米汽车概念龙头股的选择需关注高壁垒、高增长、高确定性的标的，重点布局电池、电机、智能驾驶等核心领域。建议关注宁德时代、比亚迪、汇川技术、德赛西威等技术领先企业，以及模塑科技、拓普集团等深度绑定小米的零部件供应商。同时，需密切跟踪小米汽车的产能释放、新车型上市及政策变化，动态调整投资组合。